市场震荡起伏，私募机构乐观情绪仍在不断上升。最新第三方数据显示 ，国内股票私募机构仓位已经攀升到年内最高 。
相对于过去几年量化产品大幅跑赢市场 ，今年业绩居前的主观策略私募平均收益率大幅超过同行的量化私募 。
国内头部私募机构淡水泉表示，相比于2022年—2023年过度防御的市场风格 ，随着情绪修复和基本面定价的逐步回归 ，选股型管理人也迎来了更加友好的市场环境。接下来，宏观形势全面性的改善仍需要时间 ，所以市场机会大概率仍以结构性机会为主 。
私募机构整体高仓位运行
私募排排网数据显示 ，截至9月12日，全市场股票私募机构平均仓位为78.04%，较前一周上升2.96个百分点 ，升至今年以来最高位 。
具体来看 ，重仓或满仓（仓位大于八成）的私募比例大幅提升至60.02%，较前一周增加5.81个百分点；空仓的私募比例降至5.08% ，环比下降0.77个百分点。中等偏高仓位（仓位在五成至八成之间）的私募占比为23.34% ，环比略有下降 。
从不同规模的私募看，截至9月12日 ，百亿级股票私募平均仓位为78.22% ，较前一周大幅上升11.11个百分点，仓位波动显著大于行业整体；50亿元至100亿元规模的私募平均仓位高达86.49% ，成为各类别私募中平均仓位最高的群体；5亿元以下的小型私募平均仓位达78.85% 。不同体量的私募机构普遍保持较高仓位运作。
主观策略强势回归
根据私募排排网数据 ，今年截至2025年8月底，业绩居前100的主观私募今年来收益均值为37.43% ，而百强量化私募今年来收益均值为26.69%。另外 ，从第三方渠道获悉，国内头部私募机构淡水泉旗下产品“淡水泉成长一期”的最新收益率已超50% 。
对于今年以来正收益主要来源，淡水泉表示 ，主要来自于科技、新消费 、新能源等强势赛道 ，前五大贡献行业分别为电力设备 、传媒、电子 、轻工制造 、有色金属，抓主线能力突出 ，选股能力得到了市场的印证 。相比于2022年—2023年过度防御的市场风格 ，随着情绪修复和基本面定价的逐步回归，选股型管理人也迎来了更加友好的市场环境。
淡水泉认为 ，今年以来 ，市场呈现一定的“慢牛 ”特征，投资者风险偏好维持高位 ，流动性、基本面 、外部环境等因素共同助推本轮行情 。从不同资产的表现来看 ，结构性分化明显，整体泡沫化不严重 。拉长时间维度来看 ，市场风格呈现出明显的钟摆效应 ，从“确定性优先 ”逐渐转向“成长性优先”切换。在这一过程中，红利类资产缩圈褪色，而新兴成长类机会轮动成为行情的重要推手——如新消费 、创新药、机器人、AI 硬件等 。这种转变也反映出 ，市场不再一味追求单一的确定性 ，而是开始重新关注基本面的成长性 。
接下来结构性机会仍然突出
对于接下来市场走势，淡水泉认为 ，在当前的经济恢复动能下 ，宏观形势全面性的改善仍需要时间，所以市场机会大概率仍以结构性机会为主。随着少数成长性赛道拥挤度增加 ，资金将越来越注重投资的安全性边际 ，一些具备预期差 、交易相对不拥挤的成长板块可能存在新的配置机会 。
另外，科技自主可控机会较多 。相较于海外算力板块的强劲表现 ，国产算力板块的行情展开尚不充分 ，估值仍有修复的空间。近期互联网大厂的新增订单已成为产业层面的积极催化剂，有望推动板块行情进一步深化 。
主观策略为主的大型私募机构相聚资本认为 ，随着行情向纵深演绎 ，市场出现了非常典型的分层，以8月份为例：申万一级行业中，通信 、电子、有色的涨幅明显 ，尤其是通信涨幅超过30%；相比之下 ，煤炭 、钢铁等的上涨微乎其微，银行则录得下跌 。市场并非所有投资者都能享受到同等的收益。如何在这种分层的行情下 ，最大程度获得预期回报？
相聚资本认为 ，既明确自身能力圈，在擅长领域发挥比较优势；同时通过综合平衡宏观判断 、大类资产配置等能力 ，可以做到在不同市场阶段把握机会 ，通过累积实现良好结果。当宏观条件发生变化时，不必过于拘泥于在自下而上选择个股 ，可以通过配置行业ETF或其他工具将投资配置进行切换 ，以适应宏观层面的变化 。
个人炒股如何加杠杆:怎样开通股票交易账户-长鑫存储启动上市辅导
十大强势股票:买股票用哪个软件好用-新一轮睡眠账户清理潮来袭 10月超30家银行陆续公告 激活“沉睡卡”缓解业务焦虑成共识
股票中的杠杆原理:股票杠杆交易怎么开通-抢人大战！银行秋招拉开帷幕 四大国有行招聘超7万人
股票杠杆怎么开通交易:现在股票最好的软件-昨夜国际油价大涨！发生了什么？
股票交易怎样在手机上开户:买股票哪个软件好用-特朗普：美英签署历史性科技协议 英伟达的英国AI合作伙伴揭晓
怎么开通股票杠杆交易:配资之家平台-霍尔木兹海峡会否关闭？伊朗最高国家安全委员会将最终决定
红腾网app-专业股票配资公司_股票线上配资_配资服务平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。
红腾网app-专业股票配资公司_股票线上配资_配资服务平台㉖投资者在选择股票配资平台时，可以关注其是否具备全球化的运营网络和服务能力，以满足跨国投资者的需求。
记者｜赵阳戈继“遇见小面”后，溜溜果园集团股份有限公司（以下简称溜溜果园）向香港联交所递表，由中信证券、...
当地时间14日，以色列国防军称监测到伊朗对以色列的新一轮导弹袭击。以色列多地再次拉响防空警报，以军称防空系统正在对伊...
3月24日，业内权威专家表示，MLF（中期借贷便利）不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
界面新闻记者|陈靖3月1日，财信证券发布了高级管理人员变更的公告。此次变更中，公司新任命了两名高级管...
记者王珍3月23日，国务院参事、清华大学苏世民书院院长薛澜在“中国发展高层论坛2025年年会”间隙接受...
近期美股市场波动显著放大，区域政治风险叠加政策不确定性，或为扰动投资者情绪的核心因素。日前，国海富兰克林基金分析指出，特...
2025年4月11日，邦德股份（838171.BJ）发布了限售股份上市流通公告。本次股份上市类型为发行前股份限售流通，上...
界面新闻记者|杨志锦界面新闻编辑|王姝建设银行3月末披露的2024年年报显示，2024年该行利润总额下降...
今日A股反弹，大消费震荡回调。消费ETF（159928）三连阳后首度回调，全天成交额8.55亿元。资金持续涌入，全天再获...
国家卫健委主任雷海潮在参加十四届全国人大三次会议江苏代表团开放团组会议时指出，人口问题仍是一个需要深入和动态研究的重要问...
【导读】*ST天喻及实控人之一、*ST海越被证监会立案 6月6日晚间，*ST天喻（300205）公告称，因涉嫌信息...
美东时间4月10日，美国多家电影公司的股价大幅下跌。华特迪士尼和华纳兄弟探索公司的股价当日分别下跌6.79%和12.53...
10年期美债收益率站上4.5%，为2月中旬以来首次。(金十数据APP)...
作者：ACE1.对于中国的互联网大亨来说，刚刚过去的2021年，是被载入史册的一年。只不过，载入...
